Биржи как субъекты предпринимательского права

Биржи как субъект предпринимательского права

Биржи как субъекты предпринимательского права

Ранее необходимая расшифровка словосочетания “организатор торговли на рынке ценных бумаг” содержалась в Постановлении Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) от 16 ноября 1998 г.

N 49 “Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг”8. В соответствии с п. 2.

1 Положения организатор торговли на рынке ценных бумаг – это юридическое лицо, осуществляющее деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии фондовой биржи или лицензии профессионального участника рынка ценных бумаги на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Под организаторами торговли понимаются и фондовые биржи, и организаторы внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг. К последним относятся различного рода системы электронных торгов, “открытые фондовые площадки”.

Новая редакция ст. 11 Закона о рынке ценных бумаг устанавливает требования к организатору торговли на рынке ценных бумаг.

В частности, одному акционеру фондовой биржи и его аффилированным лицам не может принадлежать 20% и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20% и более  на общем собрании членов такой биржи.

Указанные ограничения не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

При этом порядок вступления в члены такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется такой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.

В новой редакции ст. 11 Закона о рынке ценных бумаг9 прямо указано на исключительную деятельность, осуществляемую фондовой биржей. Она (биржа) не вправе совмещать такую деятельность с иными видами деятельности, кроме случаев, предусмотренных законом.

Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле” (в ред. ФЗ от 29 июня 2004 г. N 58-ФЗ) (пп. 11 п. 1 ст. 2) содержит следующее определение валютной биржи.

Это – юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком РФ10. В тексте Закона о валютном регулировании понятие “валютная биржа” используется в различных вариантах.

Так, в силу п. 4 ст. 22 Закона контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк РФ.

Надо также отметить, что и в литературе вопросу о статусе валютной бирже уделено мало внимания11. Большинство работ посвящено общей проблеме – валютному регулированию и валютному контролю12.

Поскольку валютная биржа является разновидностью понятия “биржа”, постольку на первую распространяются и универсальные признаки родового понятия. Здесь уместно, например, говорить о валютной бирже в экономическом и правовом значениях.

С экономической точки зрения валютная биржа – это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке.

Значительная часть валютных сделок (около 90%) осуществляется на неорганизованном, внебиржевом либо межбанковском валютном рынке, на котором дилеры проводят операции с использованием электронной и спутниковой связи.

В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой, осуществляемых в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным правилам. Резонно возникает вопрос о принадлежности валютной биржи к коммерческим или некоммерческим организациям. Для этого обратимся к истории появления современных валютных бирж России.

https://www.youtube.com/watch?v=Dj0h4WT7AS8

Постановление Совета Министров РСФСР от 31 мая 1991 г. N 300 “О Российской валютной бирже”13 признало целесообразным организацию постоянно действующей Российской валютной биржи как центра по проведению на территории РСФСР сделок с иностранной валютой, заключаемых по курсу, складывающемуся на основе текущего соотношения спроса и предложения.

В 1992 г. Центр проведения межбанковских валютных операций (Валютная биржа) Государственного банка СССР по решению его членов трансформировался в Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ). Общее собрание учредителей (в их числе – Банк России) утвердило Устав акционерного общества закрытого типа “Московская межбанковская валютная биржа”.

Несмотря на слабое, мягко говоря, правовое регулирование валютного рынка, в России было создано девять межбанковских валютных бирж, получивших лицензию Центрального банка на проведение операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и организацию расчетов по заключенным сделкам.

Это: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ); Санкт-Петербургская валютная биржа; Уральская региональная валютная биржа (г. Екатеринбург); Сибирская межбанковская валютная биржа (г. Новосибирск); Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (г.

Владивосток); Ростовская межбанковская валютная биржа (г. Ростов-на-Дону); Нижегородская валютно-фондовая биржа (г. Нижний Новгород); Самарская валютная межбанковская биржа; Краснодарская межбанковская валютная биржа14.

Безусловно, Московская межбанковская валютная биржа занимает лидирующее место среди всех российских валютных бирж.

Итак, статус российских валютных бирж нуждается в четкой правовой регламентации. До сих пор остается непонятным: каким образом валютные биржи получили лицензии на осуществление валютных операций? Существует ряд нормативных актов, регулирующих лицензирование деятельности коммерческих банков на рынке иностранной валюты. Однако этот вопрос оказался вообще не урегулированным.

Таким образом, можно сформулировать общее определение понятия “биржа”.

Биржа – организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли по продаже биржевого товара, регулярно осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых с участием биржевых посредников в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею единым правилам.

В современной экономике особую роль играют организованные рынки (товарный, валютный и фондовый), формируемые посредством деятельности организаторов торговли, задачей которых является упорядочение торговли наиболее ликвидными видами однородных товаров и создание условий, облегчающих ее проведение. Функционирование организованных рынков подчинено строгим правилам, содержание которых во многом определяется организаторами торговли. От качества их работы зависит экономическая эффективность операций на соответствующем рынке.

Поэтому чрезвычайную важность имеет правовое регулирование деятельности по организации торговли15.

3. Виды и организационно-правовые формы бирж

Биржи можно подразделить на отдельные виды16. В литературе приводятся различные классификационные признаки видов бирж, которые не всегда носят юридический характер.

В зависимости от видов товаров, которыми ведется торговля, различают товарные (товарно-сырьевые), фондовые и валютные биржи. Эта классификация бирж имеет принципиальное значение. С учетом прежде всего данного критерия происходит формирование биржевого законодательства и развитие биржевого дела.

По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевой торговли, биржи подразделяются на универсальные и специализированные. Указанная классификация касается в основном товарных бирж.

Универсальные биржи проводят торги по широкому кругу разнообразных товаров. К универсальным относятся: Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, Сиднейская фьючерсная биржа, товарная биржа в Сан-Паулу (Бразилия).

На специализированных биржах совершаются сделки по определенным группам товаров.

https://www.youtube.com/watch?v=iylD705qe5E

В зависимости от видов операций, проводимых на бирже, принято выделять биржи реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные биржи. Биржа реального товара характерна для начального этапа биржевой торговли.

На таких биржах сделки совершаются на основе описательной характеристики товара (по образцам, каталогам). Существенная черта биржи реального товара – обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов.

По форме участия посетителей в торгах биржи подразделяют на закрытые и открытые. В торгах на закрытых биржах принимают участие ее постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников. При этом доступ покупателей и продавцов в биржевой зал закрыт.

В торгах на открытых биржах кроме постоянных членов и биржевых посредников могут принимать участие и посетители. Открытые биржи бывают двух типов: а) чисто открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников.

Здесь любой посетитель может совершить сделку; б) открытая биржа смешанного типа, на которой непосредственно с продавцами и покупателями работают две группы посредников – брокеры и дилеры.

По значению в торговле можно выделить международные, региональные и национальные биржи.

Международные биржи обслуживают потребности мирового рынка, при этом биржевой товар должен быть предметом активной торговли. Международный статус биржи предполагает свободный валютный, торговый и налоговый режимы, что способствует участию в биржевой торговле иностранных участников, свободному переводу прибыли по биржевым операциям с другими рынками17.

Региональные биржи обслуживают рынки нескольких стран. Такими, к примеру, являются Сингапурская, Сиднейская и ряд других бирж.

Национальные биржи проводят операции на внутреннем национальном рынке. Для примера можно указать на японские, бразильские и некоторые американские товарные биржи.

По мнению специалистов, действующие российские биржи нельзя отнести ни к международным, ни к региональным, так как существующий у нас валютный, налоговый и торговый режимы не обеспечивают свободного перемещения прибыли, получаемой в процессе биржевой торговли18. Указанное перемещение прибыли за пределы России должно быть не только свободным, но и законным (легальным).

С учетом сферы деятельности большинство бирж в России можно отнести к локальным (региональным). Межрегиональные биржи действуют в сопредельных регионах России и объединяют производителей и потребителей каких-либо товаров (например, тюменско-московская нефтяная биржа “Гермес”).

Заметную роль в развитии биржевой торговли в России играют центральные (в основном столичные) биржи. В биржевом деле также происходит концентрация и централизация финансового капитала.

Российское законодательство допускает создание так называемых смешанных (например, товарно-фондовых) бирж.

Создание таких бирж связано с тем, что сегодня выгоднее работать на одном рынке одновременно и с товарами, и с ценными бумагами.

Кроме того, в первые годы становления биржевой деятельности отсутствовало законодательное разделение бирж на товарные, фондовые и валютные. Поэтому товарные биржи вели операции как с товарами, так и с ценными бумагами19.

Используя такой критерий, как особенности правового регулирования создания и деятельности, биржи можно подразделить на две группы: публично-правовые и частноправовые. Указанное деление бирж получило широкое распространение в зарубежной литературе.

Публично-правовые биржи создаются на основе норм публичного права, и членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота.

Лица, не являющиеся членами биржи, также допускаются к совершению операций согласно приобретенным ими разовым билетам. Подобные биржи распространены в европейских государствах.

Наглядным примером публично-правовой биржи может служить Миланская фондовая биржа, которая является публичным институтом. Ее брокеры и члены органов управления состоят на государственной службе и назначаются Министерством финансов.

В отечественной науке отсутствует единое мнение о принадлежности российских бирж к публично-правовой или частноправовой группе юридических лиц. Одни ученые относят их (биржи) к публично-правовым организациям20, другие – к частноторговым ассоциациям21. Отметим, что биржи дореволюционной России носили признаки как публичной, так и частной организации22.

В ГК РФ (ст. 48) дается традиционное определение понятия юридического лица, которое подразделяется на коммерческие и некоммерческие организации. Но в ГК отсутствует деление юридических лиц на публичные и частные, хотя указанная классификация имеет и теоретическое, и практическое значение. Скажем, статус публичного юридического лица требует специального нормативно-правового закрепления.

На мой взгляд, современные российские биржи нельзя однозначно отнести к какой-либо группе юридических лиц. Будучи частноправовым образованием, биржа включает в себя и элементы “публичного”.

Российские биржи как юридические лица создаются в соответствующих организационно-правовых формах, предусмотренных гражданским законодательством. Согласно ст. 11 (в новой редакции) Закона о рынке ценных бумаг фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества.

В отношении товарных бирж законодательство, на наш взгляд, не устанавливает каких-либо подобных ограничений и позволяет использовать любую организационно-правовую форму юридического лица.

Тем не менее некоторые ученые, исходя из экономической сущности и правового положения товарной биржи, считают, что биржа может создаваться лишь в виде некоммерческой организации. Например, И.В. Авилина и О.М.

Козырь полагают, что извлечение прибыли не является основной целью деятельности биржи, хотя ее получение может иметь место как побочный результат такой деятельности23. Такое же мнение было высказано Т.В.

Сойфер, которая в автореферате кандидатской диссертации, посвященной биржевым сделкам, прямо указывает на то, что в связи принятием нового Гражданского кодекса товарная биржа может создаваться только в качестве некоммерческого юридического лица, обладающего специальной правоспособностью24.

Источник: https://www.myunivercity.ru/%D0%91%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81-%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5/%D0%91%D0%B8%D1%80%D0%B6%D0%B8_%D0%BA%D0%B0%D0%BA_%D1%81%D1%83%D0%B1%D1%8A%D0%B5%D0%BA%D1%82_%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%B0/48877_1282688_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B02.html

Индивидуальный предприниматель без образования юридического лица, и крестьянское (фермерское) хозяйство как субъекты предпринимательского права

Биржи как субъекты предпринимательского права

Биржа как субъект предпринимательского права.

Биржа – это организационная форма рынка (некоммерческая организация), на которой осуществляется оптовая торговля товарами по стандартам и образцам (товарная биржа), ценными бумагами (фондовая биржа), иностранной валютой (валютная биржа). Руководящим органом является биржевой комитет.

Товарная биржа – регулярный функционирующий рынок, где происходит крупная оптовая торговля массовыми товарами по образцам и стандартам. Правовое положение отражено в Законе РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20.02.92.

Товарная биржа является организацией с правами юридического лица, она формирует оптовый рынок путем организации биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте, в определенное время по установленным биржей правилам.

Все биржевые сделки ведутся только через брокеров. Брокер – это физическое или юридическое лицо, занимающееся посреднической деятельностью при заключении сделок между покупателями и продавцами товаров, ценных бумаг, валюты на соответствующей бирже.

Имущественную базу товарной биржи составляет частная собственность.

Фондовая биржа – организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Основы правового положения фондовых бирж отражены в главе 3 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг». Фондовая биржа является юридическим лицом, организацией, создаваемой в форме некоммерческого партнерства либо акционерного общества.

Основная цель биржи – организация гласных и публичных торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировках ценных бумаг, о результатах торговых секций. Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг выступают через посредничество.

Государственное регулирование деятельности фондовых бирж осуществляется Федеральной Службой по финансовым рынкам.

Валютная биржа – организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже иностранной валюты.

Предпринимательская деятельность, осуществляемая дееспособным гражданином своим трудом, без создания в этих целях юридического лица – называется предпринимательская деятельность гражданина.

Гражданин вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя на основании п.1ст.

23 ГК РФ.

К предпринимательской деятельности граждан, осуществляемой без образования юридического лица, применяются правила ГК РФ, которые регулируют деятельность юридических лиц, являющихся коммерческими организациями (ООО, АО, ОДО, полное товарищество, товарищество на вере, производственный кооператив).

Граждане вправе зарегистрироваться в качестве предпринимателя по общим правилам с 18 лет. В исключительных случаях (объявление эмансипации, вступление в брак) с согласия родителей, с 16-ти лет. Граждане – предприниматели вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

Для отдельных видов деятельности требуется специальное образование, например, чтобы оказывать медицинские, юридические, аудиторские услуги и т.п. необходимо соответствующее образование.

Государственные служащие не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, согласно ФЗ РФ «О государственной гражданской службе РФ» от 29.07.04 г. Например, не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность должностные лица администраций, нотариусы, судьи, следователи, прокуроры и другие.

Следует иметь ввиду, что отдельные виды деятельности подлежат лицензированию на основании законодательства о лицензировании. Предприниматель обязан получить соответствующее разрешение, если виды его деятельности подпадают под законодательство о лицензировании.

Государственная регистрация предпринимателей осуществляется налоговыми органами по месту жительства. Регистрационный документ предпринимателя называется свидетельство. Сроком действия свидетельство не ограничено. Учредительных документов не предусмотрено.

Основные права: вправе нанимать работников по трудовому договору количество, которых законом не ограничено; в органах местного самоуправления вправе регистрировать трудовые договоры работников; вправе вносить записи в трудовые книжки работников (ст. 309 ТК РФ); вправе открывать расчетные счета; иметь печать; зарегистрировать товарный знак, знак обслуживания и другие средства индивидуализации товара.

Основные обязанности: иметь при необходимости лицензии; осуществлять платежи по уплате налогов; при осуществлении расчетов с населением использовать контрольно – кассовые аппараты.

Как и коммерческие организации, предприниматели могут быть признаны арбитражным судом банкротом, согласно ГК РФ и ФЗ РФ ” О несостоятельности (банкротстве)”. В случае предвидения банкротства предприниматель вправе обратиться в суд с заявлением о признании его банкротом.

Основным признаком банкротства предпринимателя (а также коммерческих и некоторых некоммерческих организаций) является не исполнение денежных и иных обязательств в течение 3-х месяцев с даты их исполнения.

В отличие от юридических лиц предприниматели не обладают такими признаками как: наличие обособленного имущества; наличие баланса.

Предприниматели имеют имущество на праве собственности и по своим долгам отвечают всем принадлежащим им имуществом, т.е.

на имущество предпринимателя может быть обращено взыскание по решению суда, что урегулировано нормами гражданско-процессуального и арбитражно-процессуального законодательства.

На некоторые виды имущества не может быть обращено взыскание, что урегулировано ст.446 Гражданского процессуального кодекса РФ.

Движимое имущество предпринимателя реализуется специализированными организациями на комиссионных началах. Недвижимое имущество предпринимателя реализуется специализированными организациями с помощью проведения торгов.

Крестьянское (фермерское) хозяйство не является юридическим лицом, оно приравнивается к индивидуальным предпринимателям, но с некоторыми особенностями, установленными ФЗ РФ №74 «О крестьянском (фермерском) хозяйстве». Право на создание крестьянского (фермерского) хозяйства имеют дееспособные граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства.

Глава крестьянского (фермерского) хозяйства подлежит государственной регистрации в налоговых органах в качестве индивидуального предпринимателя. Члены фермерского хозяйства заключают между собой письменное соглашение, содержание которого отражено ст.4 ФЗ-74.

Законодатель указал, что основными видами деятельности хозяйства являются производство и переработка сельскохозяйственной продукции, а также транспортировка (перевозка), хранение и реализация сельскохозяйственной продукции (п.1ст.19 ФЗ-74).

Анализ действующего законодательства позволяет сделать вывод, что хозяйство может заниматься иными видами деятельности, постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых оно создано, и соответствующие этим целям. Членами хозяйства могут быть супруги, их родители, дети, братья, сестры, внуки, а также дедушки и бабушки каждого из супругов, но не более чем из трех семей.

Максимальное число таких граждан не может превышать пять человек. Если количество родственников превышает допустимый предел, они вправе создать юридическое лицо. ФЗ-74 допускает создание крестьянского (фермерского) хозяйства, где члены хозяйства не связаны родственными связями, то есть глава и иные граждане.

Источник: https://studopedia.su/10_16824_individualniy-predprinimatel-bez-obrazovaniya-yuridicheskogo-litsa-i-krestyanskoe-fermerskoe-hozyaystvo-kak-sub-ekti-predprinimatelskogo-prava.html

12. Биржи как субъекты предпринимательского права

Биржи как субъекты предпринимательского права

Товарные и фондовыебиржи – организаторы торговли натоварном рынке и РЦБ (предоставляютуслуги, непосредственно способствующиезаключению сделок с биржевыми товарамии ц/б между участниками биржевойторговли).

Биржи – инструментвыявления рыночных цен и развитияконкуренции (основная задача – организацияи проведение гласных и публичных торгов).

Товарная биржа –организация с правами ю/л, формирующаяоптовый рынок путем организации ирегулирования биржевой торговли,осуществляемой в форме гласных, публичныхторгов, проводимых в заранее определенномместе и в определенное время поустановленным ею правилам (специальныйсубъект, исключительную правоспособностькоторого составляет организация ирегулирование оптовой торговли биржевымитоварами).

Биржевой товар –не изъятый из оборота товар определенногорода и качества, в том числе стандартныйконтракт и коносамент на указанныйтовар, допущенный в установленномпорядке биржей к биржевой торговле; НЕнедвижимое имущество и объектыинтеллектуальной собственности.

Биржевая сделка– биржевой договор на биржевой товар,заключенный во время биржевых торгов.

Виды биржевыхсделок – сделки связанные с:

  • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
  • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);
  • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
  • уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);
  • а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Товарная биржа невправе заниматься деятельностью,непосредственно не связанной сорганизацией биржевой торговли (торговой,торгово-посреднической, осуществлятьвклады, приобретать доли (паи), акцииорганизаций, не имеющих цели ведениябиржевой деятельности).

В учреждении биржине могут участвовать органы государственнойвласти и управления, кредитные организации,страховые и инвестиционные компании ифонды, общественные, религиозные иблаготворительные объединения(организации) и фонды, ф/л, не являющиесяИП (доля каждого учредителя или членабиржи в ее уставном капитале не можетпревышать 10%; товарная биржа не можетбыть образована в форме унитарногопредприятия).

Товарные биржимогут создавать объединения (ассоциации)для представления и защиты общихинтересов.

Органы управлениятоварной биржей организуются в зависимостиот организационно-правовой формы биржи(структура органов управления определяетсябиржей в Правилах биржевой торговли идругих локальных НА).

Биржевая деятельность– лицензируемый вид деятельности.

Участники биржевойторговли – члены биржи и посетителибиржевых торгов.

Члены биржи –лица, участвующие в формированииуставного капитала биржи или внесшиечленские или иные целевые взносы в ееимущество (им предоставляется правоучаствовать в биржевой торговле,принимать решения на общих собраниях,участвовать в работе других органовуправления, получать дивиденды и другиеправа):

1) Полные (наделеныправом участвовать в биржевых торгахво всех секциях и на определенноеколичество на общем собраниичленов биржи и на общих собраниях членовсекций биржи).

2) Неполные (вправеучаствовать в биржевых торгах всоответствующей секции биржи и наопределенное количество наобщем собрании членов биржи и на общемсобрании членов секции биржи).

Участвовать вбиржевых торгах помимо членов бирживправе посетители (постоянные и разовые)(приобретают это право на определенныйсрок и за соответствующую плату; ихобщее число не может превышать 30% отобщего числа членов биржи).

Правом заключениявсех видов биржевых сделок обладаютбиржевые посредники – члены биржи,являющиеся брокерскими фирмами инезависимыми брокерами (их деятельностьпо совершению фьючерсных (сделок свозможностью перепродажи контрактов)и опционных (с уступкой прав на будущуюпередачу прав и обязанностей в отношениибиржевого товара или контракта) подлежитлицензированию).

Остальные членыбиржи и посетители участвуют в биржевойторговле только реальным товаром и засвой счет, а также через организуемыеими брокерские конторы либо на договорнойоснове с брокерскими фирмами илинезависимыми брокерами.

Государственноерегулирование создания и деятельноститоварных бирж осуществляет Комиссияпо товарным рынкам (подчинена ФСФР;выдает лицензии на организацию биржевойторговли; осуществляет или контролируетлицензирование биржевых посредников,биржевых брокеров; контролируетсоблюдение законодательства о биржах;вправе направлять биржевым посредникампредписания о прекращении противоречащейзаконодательству деятельности, применятьк бирже и посредникам соответствующиесанкции).

Фондовая биржа –организатор торговли на РЦБ (может бытьорганизована либо в форме АО илинекоммерческого партнерства).

ФЗ «О РЦБ»предусматривает возможность осуществленияю/л деятельности фондовой биржи ворганизационно-правовой форме АО (надеятельность фондовой биржи распространяетсяФЗ «Об АО») или некоммерческого партнерства(ФЗ «О некоммерческих организациях»).

Одному акционеруфондовой биржи не может принадлежать20 и более % акций каждой категории (аодному члену фондовой биржи некоммерческогопартнерства – 20 и более % наобщем собрании членов такой биржи).

Членами фондовойбиржи некоммерческого партнерствамогут быть только профессиональныеучастники РЦБ (такие фондовые биржимогут быть преобразованы в АО припринятии решения большинством в 3/4 всех членов этой фондовойбиржи).

Деятельность поорганизации торговли вправе осуществлятьтолько ю/л, имеющие лицензию профессиональногоучастника РЦБ на осуществлениедеятельности по организации торговлии (или) лицензию на осуществлениедеятельности фондовой биржи (лицензированиепроизводит ФСФР).

Фондовая биржа невправе совмещать указанную деятельностьс иными видами деятельности (исключение– деятельность валютной биржи, товарнойбиржи, клиринговая деятельность,связанная с осуществлением клирингапо операциям с ц/б инвестиционными паямиПИФов, деятельность по распространениюинформации, издательская деятельность,деятельность по сдаче имущества варенду).

Участниками торговна фондовой бирже могут быть толькоброкеры, дилеры и управляющие (иные лицамогут совершать операции исключительнопри посредничестве брокеров).

Участниками торговна фондовой бирже некоммерческомпартнерстве могут быть только членытакой биржи.

Фондовая биржа АОдолжна иметь совет директоров, долженбыть создан исполнительный органуправления, специальный комитет поаудиту (оценка кандидатов в аудиторы,рассмотрение заключения аудиторафондовой биржи).

Фондовая биржадолжна иметь биржевой совет (при наличиинескольких секций возможно созданиесовета для каждой секции; советосуществляет предварительное обсуждениепроектов наиболее важных локальных НА;формируется из числа должностных лицбиржи, участников торгов, эмитентов,управляющих компаний инвестиционныхфондов, независимых экспертов; назаседаниях вправе присутствоватьпредставитель ФСФР).

Отдельное структурноеподразделение – отдел по листингу(осуществляет контроль за соответствиемц/б и их эмитентов установленнымтребованиям).

Источник: https://studfile.net/preview/9705582/page:9/

Тема 3. Субъекты предпринимательского права

Биржи как субъекты предпринимательского права

В.Т. Батычко
Предпринимательское право
Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2011 г.

3.5. Правовое положение товарных и фондовых бирж

Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных, публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Основной целью деятельности товарной биржи является организация и регулирование биржевой торговли.

Являясь носителем исключительной хозяйственной компетенции, товарная биржа не вправе заниматься деятельностью, непосредственно не связанной с организацией биржевой торговли, в том числе торговой, торгово-посреднической, осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, не имеющих цели ведения биржевой деятельности.

Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1  (в ред. от 27.07.2010 г.) «О товарных биржах и биржевой торговле».

Товарная биржа характеризуется перечисленными ниже специфическими особенностями.

1.  Ее деятельность связана с товаром, определяемым родовыми признаками, который реализуется оптом (партиями). Индивидуально-определенные вещи не могут составлять предмета деятельности биржи.

2.  Товарная биржа является носителем исключительной компетенции. Основной целью ее деятельности является организация и регулирование биржевой торговли, т.е.

она должна стать местом средоточения оптовых сделок, которые бы отражали объективную цену данного товара на основе соотношения на бирже спроса и предложения.

Под регулированием понимается создание и поддержание на бирже обстановки, исключающей воздействие случайных причин, влияющих на ценообразование, предупреждающей искусственное завышение или занижение цен путем сговора, распространения ложных слухов и т.д.

3.  Гласность и публичность торгов, что позволяет выполнять функцию котировки цен, т.е. установления в масштабах региона или всей страны объективного уровня цены на данный товар в данное время с учетом всех факторов, воздействующих на этот уровень. Это отличает биржу от оптовых баз.

4.  Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10%.

В учреждении биржи не могут принимать участие: служащие данной или иной товарной биржи; юридические лица, руководителями которых являются служащие данной биржи; органы государственной власти и местного самоуправления, банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды; общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды; физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность (например, государственные и муниципальные служащие).

5.  Члены биржи (лица, участвующие в формировании уставного капитала, либо вносящие членские и иные целевые взносы в имущество биржи) не только имеют право участвовать в управлении ее делами, но и быть участником биржевой торговли в качестве членов биржи.

6.  Создание биржи как предприятия осуществляется в обычном порядке, но биржевая торговля может проводиться только на основании лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам РФ.

В биржевой торговле принимают участие две категории членов биржи:

1) полные члены – члены биржи, которые имеют право участвовать в биржевых торгах во всех секциях биржи, а также на определенное учредительными документами биржи количество на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2) неполные члены – члены биржи, которые имеют право участвовать в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

Кроме того, в торгах могут принимать участие посетители биржевых торгов – лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Они могут быть постоянными и разовыми и приобретают право на участие в биржевой торговле в течение определенного срока за соответствующую плату.

Статья 21 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» ограничивает время участия постоянных посетителей в торгах на конкретной бирже тремя годами, а их общее количество не может превышать 30% от общего числа членов биржи. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар от своего имени и за свой счет.

Биржевые сделки не могут осуществляться от имени и за счет биржи.

Члены и посетители биржи имеют право совершать биржевые сделки:

–  непосредственно как участники биржевых торгов, если они являются брокерскими фирмами или независимыми брокерами;

–  через организуемые ими брокерские конторы;

–  на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами, независимыми брокерами, т.е. биржевыми посредниками;

–  непосредственно от своего имени и за свой счет при торговле реальным товаром без права на биржевое посредничество.

В зависимости от вида биржевого товара выделяют следующие виды биржевых сделок:

–  реальные сделки, предусматривающие взаимную передачу прав и обязанностей в отношении реального товара;

–  форвардные, предусматривающие взаимную передачу прав и обязанностей в отношении реального товара с отстроченным сроком его поставки;

–  фьючерсные, предусматривающие взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;

–  опционные, предполагающие уступку прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара, и др.

Не являясь участником сделок, биржа не несет ответственности за неисполнение обязательств по биржевым сделкам. Однако Закон предусматривает следующие гарантии в биржевой торговле.

Биржа обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров) либо путем заключения договора с кредитной организацией о расчетном (клиринговом) обслуживании.

Бирже запрещается устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар, размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками. Однако биржа имеет право устанавливать отчисления в свою пользу от получаемых биржевыми посредниками комиссионных, различные платежи с членов биржи и участников биржевых торгов за оказываемые ею услуги, штрафы за нарушение правил биржевой торговли.

Биржа обязана проводить по требованию участника биржевой торговли экспертизы качества реальных товаров.

Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств.

Под деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг Закон о РЦБ понимает предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Правовое положение фондовых бирж установлено Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в ред. от 04.10.2010 г.) «О рынке ценных бумаг».

Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи.

Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие на данном рынке профессиональную деятельность: брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами, клиринговую и др.

Контроль над данным видом деятельности возложен на Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг.

Источник: http://www.aup.ru/books/m236/3_5.htm

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.